最新观点及行业动态

最新观点：上周通信板块上涨2.70%，同期上证上涨2.33%，其中通信设备上涨2.77%，通信服务上涨2.37%，板块表现强于大盘。近期由于FDD-LTE牌照发放预期及互联网板块行业带动，通信行业板块表现明显强于指数。今日由于前期板块涨幅较大，行业指数略有调整，但中长期维持行业观点不变。

年一季度，我们继续坚定看好四条主线：

1、国防信息化确定性最强：北斗产业进入订单、业绩、政策全面推进时节，为年必配品种，标的方面再次强调推荐A+B组合：振芯科技（高弹性）+海格通信（白马龙头），建议继续持有，调整即为买点。

2、国企改革预期强烈：电信行业向民企开放和混合所有制为主要方向，虽然传言无法验证、但预期会一直持续。标的方面推荐：鹏博士（电信+乐视）、二六三（移动转售+企业互联网转型）、天音控股（移动医疗转型）、中国联通（合并虽为传言，但预期持续，FDD牌照发放同为首先利好标的）。

3、4G发牌临近：随着FDD牌照发放预期临近，建议积极配置相关受益品种：中国联通+中兴通讯（如果改革中广电参与到电信领域，主设备提供商将直接受益）。

4、移动互联网一触即发：移动互联网板块热点频发，但注册制开启可能会造成真正互联网龙头回归对二流标的的估值压制，分化将进一步出现，建议注意相关风险并坚持配置各个细分板块的龙头。我们看好：运营商大数据、车联网、在线教育、移动视频、移动支付、垂直O2O等细分领域。标的方面







































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